Týden bohatý na domácí makro data v čele se zasedáním ČNB

FX výhled pro dnešek (psáno před 8 hodinou) a tento týden. Na hlavním měnovém páru se pro tento týden rýsuje obchodování v rozmezí 1,146 – 1,161 EURUSD. Další oslabení dolaru z aktuálních hodnot nelze vyloučit, když důležitou roli budou v tomto týdnu hrát čísla z amerického pracovního trhu. Dolaru v minulém týdnu nepomohlo zasedání amerického Fedu a v závěru týdne ani kombinovaná intervence japonské centrální banky (BoJ) na podporu japonského jenu. K oslabení dolaru přispěla rovněž intervence amerického ministerstva financí na podporu japonské měny, které nakupovalo japonské jeny za eura. Koruně vůči euru nepomáhá zúžení pozitivního úrokového diferenciálu. Česká měna může být pod mírným prodejním tlakem i v nejbližších dnech. Česká národní banka (ČNB) zasedá tento čtvrtek a téměř jistě ponechá úrokové sazby beze změny. Nejpravděpodobnějším scénářem pro tento týden je obchodování v širším okolí hladiny 24,20 EURCZK. Alternativně nelze vyloučit oslabení koruny směrem k hladině 24,30 EURCZK, pokud by pokračoval pokles tržních korunových sazeb.

Krátce k pátečním a víkendovým statistikám a událostem. Napětí na Blízkém východě o víkendu polevilo, když americký prezident D. Trump v neděli potvrdil, že jednání s Íránem budou v pondělí obnovena. Stalo se na žádost spojenců z Perského zálivu. V pátek dopoledne byly zveřejněny předběžné odhady inflace. V Polsku CPI inflace v červenci vzrostla o 0,8 % m/m a o 3,0 % r/r. V eurozóně inflace vyjádřená indexem HICP v červenci vzrostla o 0,2 % m/m a o 2,9 % r/r a v jádrové složce o 0 % m/m a o 2,5 % r/r. Meziměsíčně i meziročně do inflace výrazně přispívaly dražší energie. Zvýšená zůstává inflace ve službách (3,3 % r/r). Detailně k HICP inflaci ZDE. V USA odpoledne spotřebitelská důvěra podle Michiganské univerzity v červenci vzrostla na 55,2 z červnových 49,5 bodu, když došlo ke zlepšení ve složce hodnocení současné situace, tak i očekávání.  

Stručně k pátečnímu obchodování na devizovém trhu. Na hlavním měnovém páru se v pátek obchodovalo v širším okolí hladiny 1,15 EURUSD. Dolar měl sice nejprve tendenci posilovat, ale odpoledne začal ztrácet v návaznosti na intervence japonské centrální banky (BoJ). Koruna se vůči dolaru pohybovala primárně v rozmezí 21 – 21,10 USDCZK. Ze středoevropských měn se v pátek nedařilo maďarskému forintu, který vůči euru oslabil až k hladině 365 EURHUF. Koruna se vůči euru pohybovala v okolí hladiny 24,20 EURCZK a polský zlotý vůči euru v širším okolí úrovně 4,31 EURPLN.

Jaké makroekonomické statistiky a události nás čekají dnes a v tomto týdnu? Finanční trhy budou i nadále bedlivě sledovat dění na Blízkém východě. Pro ČR dnes bude zveřejněn červencový index PMI ve výrobním sektoru. V posledních čtyřech měsících se PMI držel solidně nad neutrální hladinou 50 bodů a v červnu vzrostl až na 53,9 bodu, což byla nejvyšší hodnota od dubna roku 2022. Nové zakázky přitom rostly nejprudším tempem za více jak čtyři roky. Výrobní indexy PMI budou dopoledne zveřejněny i pro Maďarsko a Polsko a finální hodnoty PMI i pro Německo a eurozónu a odpoledne i pro USA. V dalších dnech týdne bude zveřejněna řada důležitých statistik v ČR. Např. předběžný odhad spotřebitelské inflace CPI (5/8). Z pohledu koruny bude nejdůležitější zasedání bankovní rady České národní banky (6/8), na kterém lze očekávat stabilitu úrokových sazeb s hlavní sazbou na úrovni 3,75 %. V USA budou po celý tento týden chodit čísla z tamního pracovního trhu, když největší pozornost bude upřena na páteční ukazatel tvorby pracovních míst mimo zemědělský sektor NFP (7/8).