Trumpova nátlaková taktika s následným ústupem

FX výhled pro dnešek (psáno před 8 hodinou). Nálada na finančních trzích se včera v návaznosti na informace ohledně Grónska zlepšila. Krátký příběh „Sell America“ tak zdá se odeznívá. Podobnost aktuální krize kolem Grónska připomíná loňský duben po Dni osvobození. S tím rozdílem, že rozsah výprodejů na finančních trzích byl nyní daleko menší a trvání napětí bylo o poznání kratší a nekoncentrovalo se na celý svět, ale primárně na USA a Evropu. Výsledně i D. Trump nyní, stejně jako loni, původní oznámení o clech zmírnil, respektive nyní z nich zdá se úplně vycouval. Na hlavním měnovém páru si však zatím euro část zisků z první poloviny týdne stále drží a pro dnešek vypadá jako nejpravděpodobnější scénář obchodování v širším okolí hladiny 1,17 EURUSD. Odpoledne může být kurz citlivější na data z USA. Z pohledu měnového páru EURCZK zůstává důležitá technická úroveň 24,30 EURCZK. Ústup rizikové averze může koruně pomoci posílit pod hladinu 24,30 EURCZK. Naopak úrokový diferenciál spíše favorizuje obchodování v rozmezí cca 24,30 – 24,40 EURCZK.

Krátce ke včerejším statistikám a událostem. Z makroekonomických statistik byla včera ve Spojeném Království zveřejněna spotřebitelská inflace (CPI) za prosinec, která vzrostla o 0,4 % m/m a 3,4 % r/r. V USA rozjednané prodeje nemovitostí v prosinci poklesly o 9,3 % m/m. Hlavní pozornost však byla upřena do švýcarského Davosu na projev amerického prezidenta D. Trumpa. V něm Trump zopakoval, že USA potřebují Grónsko kvůli strategické národní a mezinárodní bezpečnosti. Získat Grónsko použitím vojenské síly však Trump vyloučil, což byl pozitivní impuls pro finanční trhy. Následně večer Trump oznámil dosažení „rámcové dohody o budoucí spolupráci“ týkající se Grónska a celého arktického regionu a tím pádem ani cla na vybrané evropské země nebudou na začátku února uvalena. V USA při projednávání případu L. Cookové (členka nejvyššího vedení americké centrální banky) soudci Nejvyššího soudu spíše naznačili pochybnosti vůči argumentům Trumpovy administrativy pro odvolání Cookové. Ta tak zatím zůstává ve funkci.

Stručně ke včerejšímu obchodování na devizovém trhu. Na hlavním měnovém páru se ve středu obchodovalo v rozmezí 1,17 – 1,174 EURUSD a vyčkávalo se na odpolední vystoupení D. Trumpa. Projev amerického prezidenta v Davosu a následná večerní informace o rámcové dohodě ohledně Grónska se promítly do růstu akciových trhů, poklesů výnosů amerických vládních dluhopisů na dlouhém konci výnosové křivky a v neposlední řadě i posílením dolaru. Na hlavním měnovém páru ve středu později večer dolar posílil pod hladinu 1,17 EURUSD a na měnovém páru s korunou k úrovni 20,80 USDCZK. Středoevropské měny během včerejška nejprve setrvávaly pod mírným prodejním tlakem, ale ke konci středečního odpoledne posilovaly. Koruna měla vůči euru tendenci nejprve dále oslabovat, a to až k úrovni 24,37 EURCZK (letošní minimum české měny). V závěru odpoledne koruna část středečních ztrát smazala. Maďarský forint zamířil pod hladinu 385 EURHUF a polský zlotý pod 4,22 EURPLN.

Jaké makroekonomické statistiky a události nás čekají dnes? Ve středoevropském regionu, konkrétně v Polsku, budou zveřejněna prosincová čísla z průmyslu a pracovního trhu. Šéf polské centrální banky (NBP) v minulém týdnu zmiňoval, že další snižování úrokových sazeb ze strany NBP bude mimo jiné podmíněno vývojem mezd. V Evropě je na dnešek svolané neformální setkání členů Evropské rady, kde se bude primárně řešit geopolitika, bezpečnost a zahraniční obchod, včetně napětí kolem Grónska a vztahů s USA.Ve švýcarském Davosu pokračuje Světové ekonomické fórum (WEF). Zajímavé statistiky budou zveřejněny i v USA. Konkrétně zpřesněný odhad HDP za 3. čtvrtletí či listopadová PCE inflace.