Jestřábí Fed pomohl americkému dolaru

FX výhled pro dnešek (psáno před 8 hodinou). Na hlavním měnovém páru se dnes ráno obchoduje v blízkosti hladiny 1,18 EURUSD. Dolaru včera pomohl jestřábí záznam z lednového zasedání Fedu, ale úplně si nemyslím, že by na tomto základě měl dolar dále posilovat. Euru se naopak nelíbí růst cen ropy (Brent nad 70 USD za barel) v návaznosti na možnou eskalaci konfliktu USA versus Írán. Pokud by dnes cena ropy dále rostla, tak oslabení eura hlouběji pod hladinu 1,18 EURUSD nelze vyloučit. Koruna vůči euru beze změn. Na EURCZK se již více jak měsíc obchoduje v rozmezí cca 24,20 – 24,40 EURCZK a zatím nic nenasvědčuje tomu, že by se toto mělo v nejbližších dnech změnit. V tomto týdnu je navíc domácí makro kalendář zcela prázdný a koruna tak může reagovat de facto jen na zahraniční události.

Krátce ke včerejším statistikám a událostem. Hned ráno stála za pozornost lednová spotřebitelská inflace (CPI) ve Spojeném království (UK) a ve Francii. V UK CPI -0,5 % m/m a +3,0 % r/r a v jádrové složce -0,6 % m/m a +3,1 % r/r. Inflační dynamika v UK pozvolna odeznívá, a navíc dochází ke zvolňování mzdové dynamiky, což podporuje snížení úrokových sazeb ze strany bank of England na březnovém zasedání. Ve Francii CPI -0,3 % m/m a +0,3 % r/r a je zřetelný silný dezinflační trend v druhé největší evropské ekonomice. V USA odpoledne zahájení stavby domů v prosinci +6,2 % m/m a stavební povolení +4,3 % m/m. Americká průmyslová produkce v lednu pozitivně překvapila s růstem o 0,7 % m/m (vs. očekávání 0,4 % m/m), což je nejsilnější růstové tempo za téměř rok. Tahounem byl zejména zpracovatelský průmysl, kde výroba stoupla o 0,6 % a růst byl plošný napříč odvětvími (např. elektronika a automotive) s výjimkou těžby. Večer byl zveřejněn záznam z lednového zasedání americké centrální banky (Fed), na kterém centrální bankéři ponechali úrokové sazby beze změny s hlavní sazbou v rozmezí 3,50 – 3,75 %. Záznam vyzněl mírně jestřábím tónem, když někteří centrální bankéři uvedli, že by Fed mohl být nucen zvýšit úrokové sazby, pokud by inflace zůstala nad cílovou úrovní.

Stručně ke včerejšímu obchodování na devizovém trhu. Na hlavním měnovém páru dolar ve středu vůči euru posiloval až na téměř 1,181 EURUSD a později večer dokonce zamířil pod hladinu 1,18 EURUSD. Dolaru pomohla lepší odpolední čísla z americké ekonomiky a jestřábí záznam z lednového zasedání Fedu. Koruna se vůči dolaru včera během dne pohybovala v širším okolí hladiny 20,50 USDCZK. Středoevropské měny vůči euru včera mírně posilovaly. Platilo to pro korunu, která posílila k hladině 24,25 EURCZK i pro polský zlotý, který posílil k úrovni 4,215 EURPLN. Maďarský forint se naopak pohyboval do strany v rozmezí cca 377,5 – 378,5 EURHUF.

Jaké makroekonomické statistiky a události nás čekají dnes? V rámci středoevropského regionu dnes budou v Polsku zveřejněny lednové statistiky z pracovního trhu (vývoj mezd a zaměstnanosti v soukromém sektoru) a dále výrobní inflace PPI a průmyslová produkce. V eurozóně bude zveřejněn běžný účet platební bilance za prosinec a odpoledne spotřebitelská důvěra za únor. V USA budou zveřejněny nové týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti a poslední trendy v náboru zaměstnanců se zdají být mírně příznivější, než se původně uvádělo. Z dalších statistik stojí za pozornost index výrobní aktivity v oblasti Philadelphie za únor a obchodní bilance za prosinec. Z amerických statistik však budou důležitá především páteční čísla (HDP a inflace PCE).