Dolar po slabých číslech z amerického pracovního trhu prudce oslabil

I samotný závěr minulého týdne byl bohatý na makroekonomické statistiky. Ve středoevropském regionu byly zveřejněny indexy PMI ve výrobě za červenec – meziměsíční zlepšení v Maďarsku (50,7 bodu) i v Polsku (48,9 bodu), ale mírné zhoršení v ČR (pokles na 49,7 z červnových 50,2 bodu). Detailněji ZDE.V eurozóně červencový PMI finálně potvrzen na 49,8 bodu, což je zlepšení oproti červnu (49,5 bodu). Spotřebitelská inflace (HICP) v eurozóně v červenci předběžně 0 % m/m a +2,0 % r/r a v jádrové složce -0,2 % m/m a +2,3 % r/r. Meziročně rostou ceny potravin a služeb, zatímco ceny energií klesají. V USA odpoledne negativně šokovala červencová čísla z amerického pracovního trhu, respektive ukazatel NFP. Zaměstnanost v nezemědělském sektoru (NFP) v červenci vzrostla jen o 73 tis. (tržní odhad 106 tis.), ale především byla revidována čísla za červen (růst NFP jen o 14 tis. místo 144 tis.). Míra nezaměstnanosti mírně vzrostla na 4,2 % z červnových 4,1 %. Průměrné hodinové výdělky však v červenci zrychlily na 3,9 % % r/r. Později odpoledne index ISM ve výrobě v červenci poklesl na 48,0 bodu a spotřebitelská důvěra podle průzkumu Michiganské univerzity v červenci vzrostla na 61,7 bodu.

Na devizovém trhu v pátek odpoledne americký dolar prudce oslabil v návaznosti na slabá čísla z pracovního trhu v USA. Obchodování se tak během několika desítek minut přesunulo od hladiny 1,14 až na hladinu 1,159 EURUSD. Vysvětlení je následující. Slabá čísla NFP se obratem promítla do poklesu tržních úrokových sazeb (např. výnos dvouletého amerického dluhopisu propadl z cca 3,95 % na 3,70 %), když finanční trh zásadně změnil pohled na zářijové zasedání americké centrální banky (Fed). Nově nyní finanční trh s pravděpodobností téměř 80 % očekává, že Fed v září sníží úrokové sazby, zatímco ve čtvrtek (31/7) to nebylo ani 40 %. Koruna vůči dolaru v pátek odpoledne posílila na téměř 21,20 CZK/USD. Prudké oslabení dolaru se líbilo středoevropským měnám. Maďarský forint vůči euru posílil k hladině 398 EURHUF a polský zlotý na 4,27 EURPLN. Koruna se vůči euru během pátku pohybovala primárně v rozmezí 24,55 – necelých 24,60 EURCZK.

Co očekávat dnes a během aktuálního týdne? Makroekonomický kalendář na obou stranách Atlantiku je dnes téměř prázdný. V průběhu týdne však bude zveřejněna série čerstvých čísel z domácí ekonomiky. Chronologicky řazeno zítra předběžný odhad spotřebitelské inflace (CPI) za červenec a v dalších dnech červnová čísla z průmyslu, stavebnictví, zahraničního obchodu a maloobchodu a v pátek finální červencová inflace a podíl nezaměstnaných osob. Ve čtvrtek zasedá bankovní rada České národní banky (ČNB), která ponechá úrokové sazby beze změny s hlavní sazbou na 3,50 %. V eurozóně bude během týdne zveřejněn kompozitní index PMI za červenec, v Německu červnové statistiky z průmyslu a ve Spojeném království zasedá ve čtvrtek centrální banka (Bank of England). V USA v úterý index ISM ve službách. Nejpravděpodobnější scénáře pro dnešek. Na eurodolaru to dnes po slabých červencových NFP může být o hledání směru. Důležité hladiny 1,152 EURUSD na dolní a 1,16 EURUSD na horní straně. V případě koruny vůči euru nejpravděpodobnější variantou pokračování obchodování lehce pod hladinou 24,60 EURCZK.