Americký Fed dnes večer doručí stabilitu sazeb

FX výhled pro dnešek (psáno před 8 hodinou). Kromě Blízkého východu dnes do obchodování mohou více promluvit i makroekonomické statistiky, když v Německu bude zveřejněn předběžný odhad dubnové CPI inflace. Finanční trh však bude vyčkávat především na výsledek zasedání amerického Fedu (ve 20:00 našeho času) a tiskovou konferenci s J. Powellem (od 20:30 našeho času). Na hlavním měnovém páru se jeví pro dnešek nejpravděpodobněji obchodování v širším okolí hladiny 1,17 EURUSD. Pokud by došlo k výraznějšímu růstu cen energetických komodit a výprodeji na akciových trzích, tak by bylo reálné oslabení eura hlouběji pod hladinu 1,17 EURUSD. Koruna vůči euru v posledních dnech „hibernuje“ v několikahaléřovém pásmu lehce nad úrovní 24,35 EURCZK a zatím nic nenasvědčuje tomu, že by tomu dnes mělo být jinak.

Krátce ke včerejším statistikám a událostem. Hlavní pozornost zůstává upřena na Blízký východ. Ropa Brent dále zdražuje a dostala se již na úrovně z před začátku příměří nad 110 USD za barel (spotová cena). Paralelně v posledních dnech klesá důvěra finančních trhů v brzké otevření Hormuzského průlivu. Spojené arabské emiráty včera oznámily, že od 1. května opustí organizace OPEC a OPEC+. K makroekonomickým statistikám. Ve středoevropském regionu (V4 + Rumunsko) zasedala Maďarská centrální banka (MNB), která podle předpokladu ponechala úrokové sazby beze změny s hlavní sazbou na úrovni 6,25 %. Silný forint kvůli vysokým cenám energetických komodit MNB vítá. Stabilita sazeb je nyní nejpravděpodobnějším scénářem i po zbytek 2. a pro 3. čtvrtletí. V USA index cen domů v únoru vzrostl o 1,7 % r/r.  Spotřebitelská důvěra (CB) v dubnu mírně vzrostla na 92,8 z březnových 92,2 bodu.

Stručně ke včerejšímu obchodování na devizovém trhu. Na hlavním měnovém páru se včera obchodování vrátilo k hladině 1,17 EURUSD, když se v dopoledních hodinách obchodovalo i pod touto hladinou. Koruna vůči dolaru paralelně oslabila výrazněji nad úroveň 20,80 USDCZK. Středoevropské měny byly včera vůči euru stabilní. Koruna se pohybovala primárně lehce nad hladinou 24,35 EURCZK a polský zlotý v okolí hladiny 4,25 EURPLN. Maďarský forint mírně posílil v návaznosti na výsledek zasedání tamní centrální banky a ke konci úterního odpoledne se pohyboval pod úrovní 364 EURHUF.

Jaké makroekonomické statistiky a události nás čekají dnes? Pozornost zůstává i nadále upřena na Blízký východ. Dnešek však přinese i velmi důležité statistiky a události. Za prvé budou v eurozóně zveřejněny dubnové indikátory sentimentu, ve kterých se pravděpodobně negativně promítne válka na Blízkém východě a vysoké ceny energetických komodit. Ostatně hůře dopadly v minulém týdnu předstihové indexy PMI i německý Ifo a spotřebitelská důvěra v dubnu předběžně citelně poklesla. Za druhé bude v Německu zveřejněn předběžný odhad dubnové spotřebitelské inflace (CPI), kde je očekáváno další zrychlení na 3,0 % r/r z březnových 2,7 % r/r. A konečně za třetí. Zlatým hřebem bude zasedání americké centrální banky (Fed) a tisková konference s dosluhujícím šéfem Fedu J. Powellem. Je jasné, že Fed ponechá hlavní úrokovou sazbu (FFR) beze změny v rozmezí 3,50 – 3,75 %, když měnová politika je aktuálně z pohledu většiny amerických centrálních bankéřů dobře nastavena. Zároveň lze podle mě očekávat, že i výhled na měnovou politiku (forward guidance) zůstane beze změny a s případnými úpravami se počká až na červen, kdy Fed zveřejní novou makroekonomickou prognózu. Kvůli válce na Blízkém východě a vysokým cenám energetických komodit bude pravděpodobně projev Powella ve více jestřábím duchu. Pravděpodobnost toho, že Fed letos sazby už nesníží, se celkově zvyšuje.