Flexibilní zajištění kurzu s možností profitovat z vývoje trhu
Firmy obchodující se zahraničím často stojí před otázkou, jak se ochránit před nepříznivým vývojem měnového kurzu a zároveň nepřijít o možnost využít jeho příznivý pohyb. Opční strategie Participační Limit Collar je strukturované řešení, které umožňuje beznákladově zajistit kurz a zároveň si ponechat prostor pro využití výhodnějšího vývoje trhu. Tento produkt kombinuje prvky opční strategie Participační Collar a Limit Collar. Díky tomu nabízí exportérům i importérům kombinaci ochrany, flexibility a potenciálně výhodnějšího kurzu než u standardního forwardu.
Hlavní výhody strategie
Bez vstupní prémie – strategie je konstruována tak, že klient neplatí opční prémii
Možnost participace na trhu – firma může využít výhodnější spotový kurz
Potenciálně lepší kurz než forward – realizační kurz bývá často výhodnější než klasický forward
Flexibilita při řízení měnového rizika – strategie umožňuje kombinovat zajištění i participaci na trhu
Co je dobré vědět před tím, než začnete?
Je pro vás Participační Limit Collar vhodný?
Produkt je určen především pro firmy, které pravidelně exportují nebo importují zboží či služby, mají reálnou měnovou expozici, chtějí beznákladově zajistit kurz a chtějí zároveň participovat na výhodnějším vývoji trhu. Strategii využívají zejména společnosti, které mají opakované zahraniční platby nebo inkasa a potřebují řídit měnové riziko systematicky v čase.
Proč řešit měnové zajištění s Citfinem?
Jsme experti na cizí měny a specializujeme se na devizové operace pro fary v ČR od roku 1996. Nabízíme individuální nastavení zajišťovacích strategií, máme zkušené dealery s praxí na finančních trzích, rychlé sjednání obchodů a vždy najdeme řešení pro malé i velké exportéry a importéry.
Parametry, které lze přizpůsobit
Strategie Participační Limit Collar může být nastavena individuálně podle potřeb firmy. Parametry: Délka zajištění, počet expirací, nominální objemy, poměr objemů (napři. 1:2)m typ sledování bariéry. Díky tomu lze strategii přesně přizpůsobit měnovým tokům firmy.
Volejte zdarma, pište kdykoliv
Jsme Vám k dispozici v pracovní dny od 8:00 do 17:30 ve dnech pondělí až čtvrtek, v pátek od 8:00 do 17:00.
Jak Participační Limit Collar funguje
Participační Limit Collar pracuje se třemi klíčovými úrovněmi kurzu:
- Realizační kurz 1 – základní kurz zajištění
- Realizační kurz 2 – kurz, za který může vzniknout povinnost realizovat obchod
- Bariéry Knock-Out a Knock-In – úrovně, které určují chování strategie
Kurz pod Realizačním kurzem
Pokud kurz v den expirace klesne pod tuto úroveň a zároveň nedojde k dosažení Knock-Out bariéry firma má právo směnit sjednaný objem za Realizační kurz. To znamená ochranu proti nepříznivému pohybu kurzu.
Kurz mezi Realizačním kurzem 1 a Knock-In bariérou
V tomto pásmu může klient směnit libovolný objem za aktuální spotový kurz. Firma tak plně participuje na výhodnějším vývoji trhu.
Kurz nad Knock-In bariérou
Pokud je dosažena Knock-In bariéra, vzniká klientovi povinnost realizovat obchod za Realizační kurz 2. Tento kurz je však obvykle stále výhodnější než původní forwardový kurz, který by byl dostupný při klasickém zajištění.
Kurz pod Knock-Out bariérou
Pokud kurz dosáhne Knock-Out bariéry, zajištění pro danou expiraci zaniká. Firma je pak vystavena aktuálnímu spotovému kurzu.
Příklad použití
Exportér očekává inkaso 100 000 EUR. Parametry strategie mohou vypadat například takto:
- Realizační kurz 1: 24,420 EURCZK
- Realizační kurz 2: 24,720 EURCZK
- Knock-Out bariéra: 23,850 EURCZK
- Knock-In bariéra: 25,120 EURCZK
Možné scénáře:
- Kurz 24,30 – firma prodá EUR za 24,420
- Kurz 24,80 – firma prodá EUR za aktuální tržní kurz
- Kurz 25,30 (nad KI bariérou) – firma prodá 200 000 EUR za 24,720
- Kurz 23,70 (pod KO bariérou) – zajištění zaniká a firma obchoduje za spotový kurz.
Důležitá rizika produktu
Participační Limit Collar je komplexní derivátový produkt a je důležité počítat zejména s těmito situacemi:
Povinnost realizace obchodu po dosažení Knock-In bariéry může vzniknout povinnost realizovat obchod za Realizační kurz.
Ztráta zajištění po dosažení Knock-Out bariéry může zajištění pro danou expiraci zaniknout.
Kolísání tržní hodnoty (MTM) během života transakce se mění její tržní hodnota. Pokud by byla výrazně záporná, může být klient vyzván k doplnění zajištění (margin call).
Další informace
Každá firma má jiný objem obchodů, jinou strukturu plateb i jinou toleranci k riziku, proto je ideální nastavit strategii individuálně. Kontaktujte specialisty Citfin a nechte si připravit nezávaznou analýzu a návrh zajištění na míru vašemu podnikání. +420 234 092 020.
