S opcemi zvládnete kurzové riziko podle svých pravidel
Hledáte nástroj, který Vám umožní více než jen pevně zafixovat kurz? Opce a opční struktury jsou flexibilní řešení pro firmy, které chtějí mít jistotu i příležitost zároveň. Na rozdíl od forwardů vám dávají možnost:
Zajistit si minimálně přijatelný kurz a chránit tak Vaše kalkulace.
Využít lepší kurz, pokud se trh vyvine ve váš prospěch.
Kombinovat různé scénáře a vytvořit řešení na míru – od jednoduchých opcí až po pokročilé struktury.
Optimalizovat kurz výměnou za akceptovatelné riziko, které si sami určíte.
Díky této flexibilitě mohou opce nabídnout více než klasické forwardy – pomohou Vám chránit marže a současně využít příležitosti na trhu.
OPCE a kurzové zajištění – ochrana proti měnovému riziku
Flexibilní řešení až na tři roky
Opce u nás můžete sjednat na dva (v individuálních případech až na tři) roky. Hodí se jak pro krátkodobé zajištění konkrétní zakázky, tak i pro dlouhodobé plánování cash flow.
Strategie na míru
S měnovými opcemi a opčními strukturami můžete zajistit různá rizika, která Vaše podnikání podstupuje – od rizika změny kurzu až po riziko změny cashflow.
Široká nabídka měnových párů
Neomezujeme se jen na EURCZK nebo USDCZK. Umíme i zlotý, libru, frank, japonský jen a další. Pokud obchodujete ve více měnách, opce Vám pomohou i tady.
Pružnost v čase
Nevyčerpali jste opci v termínu? Nevadí, závazek vyplývající z opce můžete snadno transformovat do měnového swapu a odsunout ho do budoucna.
Jak to funguje v praxi
Volejte zdarma, pište kdykoliv
Jsme Vám k dispozici v pracovní dny od 8:00 do 17:30 ve dnech pondělí až čtvrtek, v pátek od 8:00 do 17:00.
Jak to funguje v praxi
Než začnete využívat měnové opce, se vším Vám pomůžeme a podrobně vysvětlíme. Rámcovou smlouvu uzavřete online v našem Onboardingu.
Nejste si jistí, jaká opce je pro Vás ideální? S našimi dealery vše proberete a společně najdete řešení ať už v rámci Vanilla opce nebo opční struktury
Samotné zajištění kurzu si poté sjednáte telefonicky u nás na Dealingu. Konfirmaci obchodu obdržíte na email.
Při vypořádání opce se rozhodnete, jestli chcete opci vypořádat převodem mezi účty, posunutím do budoucna (celý objem, nebo jeho část), nebo vypořádáním kurzovního rozdílu.
Bonus Forward, Limit Forward, Participační Forward, Vylepšený Forward, Participační Limit Forward, Limit Collar, Participační Collar, Participační, Limit Collar, Collar TARF, EKI Collar TARF, EKI TARF, TARF, Participator, Seagull
Opce - mnoho nástrojů, nekonečno možností
Vanilla opce
Prodej Vanilla opce znamená, že klient se zavazuje plnit obchod, pokud protistrana (kupující opce) své právo uplatní. Klient inkasuje opční prémii jako okamžitý výnos, ale nese riziko nepříznivého vývoje kurzu. Nákup Vanilla opce je derivátový měnový produkt, který klientovi dává právo (nikoliv povinnost) směnit předem sjednaný objem měny za předem stanovený kurz (Realizační kurz) k určitému datu.
Participační Forward
Je složen z nákupu Vanilla PUT opce (v případě prodeje hlavní měny) a současného prodeje opce Knock-In CALL (KI) se stejným realizačním kurzem (strike). V případě nákupu hlavní měny je struktura opačná (nákup Vanilla CALL a prodej KI PUT). Produkt poskytuje omezenou možnost participace, pokud nedojde k dosažení bariéry.
Limit Forward
Kombinuje nákup Knock-Out PUT (v případě prodeje hlavní měny) a prodeje Vanilla CALL (u Evropské varianty, nebo Knock-Out CALL u Americké / Window varianty). V případě nákupu hlavní měny je struktura opačná (nákup KO CALL a prodej PUT / KO PUT opce). Produkt poskytuje lepší kurz než klasický forward, avšak s rizikem ztráty zajištění, pokud dojde k dosažení bariéry.
TARF
TARF je strukturovaný měnový produkt sloužící k zajištění kurzového rizika. Jde o sérii měnových termínových transakcí, které představují pevný závazek klienta koupit či prodat předem domluvené částky v dané měně za jinou měnu k určeným datům v budoucnu za dohodnutou cenu (Realizační kurz).
EKI TARF
Nedílnou součástí EKI TARF je sjednaná Knock-In bariéra, která umožňuje využítvat výhodnějšího spotového kurzu až do úrovně jejího dosažení. EKI TARF nabízí obvykle výhodnější kurz než klasický forward, ale za cenu nejistoty v oblasti celkového objemu obchodů a jejich trvání.
EKI COLLAR TARF
Nedílnou součástí EKI COLLAR TARF je sjednaná Knock-In bariéra, která umožňuje využítvat výhodnějšího spotového kurzu až do úrovně jejího dosažení. EKI COLLAR TARF nabízí obvykle výhodnější kurz než klasický forward, ale za cenu nejistoty v oblasti celkového objemu obchodů a jejich trvání.
Rizika plynoucí z termínových obchodů
Časté dotazy na Opce
Měnová opce je finanční nástroj, který dává firmě právo (nikoli povinnost) směnit měnu za předem dohodnutý kurz a datum. Umožňuje tak ochránit marži a zároveň ponechává možnost využít výhodného vývoje trhu.
Forward je závazný obchod, opce je flexibilní – poskytuje právo směnu uskutečnit, ale nenutí. Díky tomu mohou exportéři či importéři využít příznivý kurz a zároveň eliminovat negativní pohyby měn.
Opce umožňují aktivně řídit kurzové riziko a chránit se před nečekanými výkyvy na trhu. Zároveň dávají prostor profitovat z pozitivních změn, což je zásadní rozdíl oproti zajištění jen přes forwardy.
Nejčastěji se využívají opce call (právo koupit měnu) a put (právo prodat měnu). K dispozici jsou také různé kombinace a strukturované opční strategie, které lze přizpůsobit potřebám firmy.
Cena opce se nazývá opční prémie a závisí na délce platnosti, zvoleném kurzu a aktuální volatilitě trhu. Firmy platí prémii předem, čímž získávají jistotu a flexibilitu v budoucím zajištění.
Délka trvání se přizpůsobuje potřebám klienta – může jít o týdny, měsíce i více než rok. Nejčastěji firmy volí opce s horizontem do jednoho roku, protože souvisí s konkrétními obchodními kontrakty.
Nejvíce je využívají exportéři a importéři, kteří chtějí stabilizovat své cash flow. Opce jsou vhodné pro firmy s pravidelnými platbami v cizích měnách, ale i pro ty, kdo se chtějí ochránit před jednorázovým rizikem.
Firma si zajistí minimální kurz, pod který nemůže spadnout, a přitom má otevřenou cestu k lepšímu kurzu. Díky tomu je možné plánovat marže a ceny bez obav z neočekávaných výkyvů trhu.
Evropskou opci lze využít pouze v den její splatnosti, zatímco americkou kdykoli během její platnosti. Volba závisí na obchodní strategii a potřebách firmy při řízení rizik.
V podnikovém řízení jsou měnové opce určeny primárně k ochraně proti riziku. Na rozdíl od spekulace není cílem rychlý zisk, ale stabilita a jistota kurzů při mezinárodním obchodě.
Ano, opce lze kombinovat s forwardy či jinými deriváty. Vznikají tak strategie, které umožní snížit náklady na prémii a optimalizovat zajištění podle potřeb klienta.
Firma nejprve stanoví své potřeby – objem, měnu a časový horizont. Následně se s dealerem domluví parametry a kurz, Citfin připraví smlouvu a po zaplacení prémie je opce aktivní.
Největším rizikem je ztráta zaplacené prémie, pokud se kurz vyvine výhodně a opce není využita. Přesto jde o omezené riziko, které je pevně známé předem a neohrozí stabilitu firmy.
Platba prémie je jednorázový náklad na začátku. Díky opci ale firma získává jistotu pro budoucí platby, což usnadňuje plánování cash flow a omezuje riziko nepříjemných kurzových ztrát.
Protože zajišťují rovnováhu mezi jistotou a flexibilitou. Umožňují podnikům fungovat na globálním trhu bez strachu z nečekaných kurzových výkyvů a podporují dlouhodobou stabilitu podnikání.
