Zlepšený sentiment na trzích a dolar mírně oslabuje

FX výhled pro dnešek (psáno před 8 hodinou). Situace na dluhopisech se včera zklidnila a dolar si tak další zisky během dne nepřipsal. Dnes dopoledne může euro citlivěji reagovat na květnové indexy podnikatelské nálady PMI. Pokud budou PMI slabší, tak se obchodování na hlavním měnovém páru může velmi dobře vrátit k hladině 1,16 EURUSD a níže a koruna vůči dolaru zpět k hranici 21 USDCZK. Relativní růst HDP mezi USA a eurozónou nyní jednoznačně vyznívá ve prospěch USA. Obchodování koruny vůči euru se v posledních dnech odehrává primárně v širším okolí hladiny 24,30 EURCZK a pokud nepřijde negativní vnější impuls, tak se bude pravděpodobně koruna kolem této úrovně pohybovat i dnes.

Krátce ke včerejším statistikám a událostem. K situaci na Blízkém východě. Americký prezident D. Trump uvedl, že se USA nacházejí v závěrečné fázi jednání s Íránem a případně vojensky reagovat, pokud jednání selžou. K makroekonomickým statistikám. V ČR byla zveřejněna dubnová výrobní inflace (PPI) +1,4 % m/m a +1,0 % r/r. Ceny průmyslových výrobců meziročně vzrostly poprvé od ledna 2025. Hlavním důvodem byla výrazně dražší ropa. Detailně k PPI inflaci ZDE. V rámci středoevropského regionu byla zveřejněna dubnová spotřebitelská inflace (index HICP) na Slovensku +0,5 % m/m a +4,1 % r/r. Finální dubnový údaj o spotřebitelské inflaci (HICP) byl zveřejněn i v eurozóně +1,0 % m/m a +3,0 % r/r a v jádrové složce +2,2 % r/r. V dubnu dále výrazně rostly ceny energií (+10,8 % r/r), naopak inflace ve službách zvolnila na 3,0 % r/r. Pravděpodobnost, že Evropská centrální banka (ECB) v červnu zvýší úrokové sazby, činí téměř 90 %. V USA odpoledne zásoby ropy podle EIA klesly v uplynulém týdnu o 7,86 mil. barelů, nejvíce v historii. Zápis z dubnového zasedání amerického Fedu ukázal, že většina centrálních bankéřů nyní zastává názor, že zpřísnění měnové politiky by pravděpodobně bylo vhodné, pokud inflace kvůli válce na Blízkém východě zůstane trvale nad 2 %.

Stručně ke včerejšímu obchodování na devizovém trhu. Na hlavním měnovém páru se včera obchodovalo v širším okolí hladiny 1,16 EURUSD. Euro odpoledne posílilo v návaznosti na pokles cen ropy Brent až pod hladinu 105 USD za barel, když trhy oživily naději na ukončení války na Blízkém východě. Koruna vůči dolaru díky tomu posílila a zamířila zpět pod hladinu 20,90 USDCZK. Středoevropské měny včera odpoledne díky vývoji na eurodolaru posílily. Koruna k hladině 24,30 EURCZK, maďarský forint pod hladinu 360 EURHUF a polský zlotý pod 4,25 EURPLN.

Jaké makroekonomické statistiky a události nás čekají dnes? Pozornost zůstává i nadále upřena na Blízký východ. Z makroekonomických statistik budou stát dnes dopoledne za pozornost především předběžné odhady květnových indexů PMI ve službách a ve výrobě pro Francii, Německo a celou eurozónu. Důvěra mezi evropskými podniky od začátku konfliktu na Blízkém východě poklesla, což platilo primárně v sektoru služeb. Ve výrobě naopak PMI mírně vzrostl, což však bylo částečně zkreslováno prodloužením dodavatelských lhůt. Citelně zrychlují cenové tlaky. Pokud se kompozitní (služby a výroba) PMI v květnu udrží na dubnové úrovni 48,8 bodu, tak to pro ekonomiku eurozóny ve 2. čtvrtletí bude signalizovat mírnou kontrakci. V eurozóně dnes stojí ještě za pozornost květnová spotřebitelská důvěra a novou makroekonomickou prognózu zveřejní Evropská komise. V Polsku bude zveřejněna série dubnových statistik z pracovního trhu (zaměstnanost a mzdy), z průmyslu a také výrobní inflace (PPI). V USA odpoledne budou zveřejněny nové týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti, výrobní index z Philadelphie za květen a také stavební povolení a zahájené stavby domů (obojí za duben). A v neposlední řadě i předběžné odhady květnových indexů PMI ve službách a ve výrobě, které zatím ve srovnání s eurozónou nevykazují tak silné zpomalení růstového momenta.