Měnový swap
Potřebujete dnes jednu měnu a v budoucnu druhou? Měnový Swap pomůže překlenout krátkodobý nedostatek likvidity.
Dvě zrcadlové směny s různými daty vypořádání. Jednou prodáváte, podruhé nakupujete stejnou měnu i částku – Měnový swap (MS)
Měnový Swap je nástroj, který firmám umožňuje dočasně vyměnit jednu měnu za druhou a zároveň si předem sjednat opačnou směnu v budoucnu. Díky tomu lze efektivně řešit situace, kdy má firma momentálně nedostatek jedné měny, ale zároveň disponuje přebytkem jiné měny.
Zavoláme vám a navrhneme nejvhodnější druh zajištění přesně pro vaši firmu podle vašeho cash-flow tak, aby vše odpovídalo právě vašim potřebám.
Není nutné vždy prodávat nebo nakupovat. Co je Měnový Swap?
Měnový Swap je kombinace dvou navazujících měnových obchodů. V první části firma jednu měnu prodá a druhou nakoupí. Současně je sjednána opačná transakce k budoucímu datu za předem dohodnutých podmínek. Jinými slovy – firma získá potřebnou měnu ihned a zároveň si zajistí její budoucí vrácení prostřednictvím opačné směny.
Tip Citfinu: Nejčastější užití měnového swapu je v případě nutnosti uspíšit či odsunout závazek vyplývající z forwardu. Pokud se vám blíží maturita forwardu a ještě nepotřebujete vypořádávat nebo naopak potřebujete vypořádat forward dříve, sjednáte swap. Díky němu si změníte konečný termín vypořádání.
Typické situace, kdy MS dává smysl
Firma potřebuje krátkodobě koruny, ale disponuje eury a zároveň ví, že se situace v budoucnu otočí
Firma čeká na inkaso zahraniční faktury, ale už nyní má přebytek v jiné měně
Firma dnes zvažuje spotový prodej jedné měny, přestože ví, že ji bude v budoucnu potřebovat znovu nakoupit.
Dva různé spoty = jeden měnový swap
FIrma potřebuje vypořádat forward dříve nebo později, než je maturita obchodu
Potřebujete posunout vypořádání forwardu nebo krátkodobě řídit likviditu mezi dvěma měnami.
Jak funguje MS v praxi:
| Standardní měnový forward | Nákup EUR z CZK |
|---|---|
| Kurz | 25,00 |
| Termín vypořádání | 31. ledna |
| Částka EUR | 100 000 |
| Částka CZK | 2 500 000 |
1) Předcházející forward – Vaše firma má sjednaný Standardní měnový forward, kterým nakupujete eura a prodáváte koruny k 31. lednu.
2) Změna termínu – Situace se však z nějakého důvodu změní a vy potřebujete nakoupená eura dříve, už 20. ledna.
3) Měnový swap – Voláte svému dealerovi a sjednáte swap, kterým prodáte eura k 31. lednu a zároveň je nakoupíte k 20. lednu. Ve výsledku máte svá eura k dispozici včas.
| Měnový swap | Prodej EUR do CZK | Nákup EUR z CZK |
|---|---|---|
| Kurz | 25,00 EURCZK | 25,02 EURCZK |
| Termíny vypořádání | 31. ledna | 20. ledna |
| Částka EUR | 100 000 | 100 000 |
| Částka CZK | 2 500 000 | 2 502 000 |
4) Náklady – Celá transakce nese své náklady a těmi jsou tzv. forwardové body. V našem příkladu vycházejí na 2 haléře.
Měnový swap je ideální pro firmy, které potřebují krátkodobě řešit likviditu v konkrétní měně nebo upravit termín vypořádání již sjednaného forwardu.
Výhody Měnového swapu pro exportéry a importéry
Získáte měnu, kterou aktuálně potřebujete.
Obě směny jsou sjednány již při uzavření obchodu.
Budoucí zpětná směna je známá předem.
Nemusíte držet vysoké zůstatky ve všech měnách současně.
Parametry lze přizpůsobit vašim konkrétním potřebám.
Se swapem dokážete pracovat s cash flow skutečně efektivně.
První zajištění? Tohle je důležité vědět
Sjednání měnového zajištění je jednodušší, než si myslíte. Firmy často předpokládají, že kurzové zajištění znamená složitý proces, množství administrativy nebo komplikované finanční produkty. Ve skutečnosti je cílem přesný opak — pomoci firmě získat větší jistotu, stabilitu a kontrolu nad budoucími platbami.
Rámcová smlouva je nutná pro sjednání termínových obchodů. Citfin vás celým procesem provede a pomůže s nastavením.
LEI kód. Pro sjednání měnového zajištění vyžaduje evropská regulace LEI (Legal Entity Identifier). Pokud jej ještě nemáte, Citfin vám pomůže s jeho vyřízením.
Dealer, který s vámi řeší reálný byznys, vývoj kurzu, čerpání měnového zajištění, případné posunutí vypořádání i vhodné nastavení celého zajištění. Nejde jen o samotný obchod, ale o dlouhodobou práci s kurzovým rizikem firmy.
Každá firma potřebuje jiné řešení. Není pro vás SMF, AMF, nebo MPF ten správný produkt? Potřebujete jiný typ měnového zajištění, Opci nebo Opční strategii? Žádný problém. Každá firma funguje jinak. Někdo potřebuje přesný termín vypořádání, jiný maximální flexibilitu. Nejsme jen poskytovatel zajištění, jsme partner pro firmy už od roku 1996 a pomáháme firmám nastavit zajištění podle jejich skutečných plateb, cash flow a obchodního modelu.
Důležité informace o rizicích. Rizika vyplývají zejména z budoucího vývoje trhu a závazku vypořádání obchodu v dohodnutém termínu. Před sjednáním Měnového swapu vás seznámíme s podstatou produktu, jeho fungováním i možnými riziky.
Nejste si jistí, který typ Forwardu je pro vaši firmu nejvhodnější?
Nechte nám na sebe kontakt nebo zavolejte přímo specialistovi.
Během krátké konzultace zjistíme, zda je pro vás vhodný Standardní Forward,
Amortizační Forward nebo jiné řešení měnového zajištění.
Tel.: 234 092 020
email: jiri.rys@citfin.cz
FAQ – nejčastější dotazy
Co je Měnový Swap a k čemu slouží?
Měnový Swap je kombinace dvou navazujících měnových obchodů. Firma jednu měnu prodá a současně si sjedná její budoucí zpětný nákup. Nejčastěji se využívá pro řízení firemní likvidity a překlenutí dočasného nedostatku jedné měny.
Běžná směna je vhodná tehdy, pokud firma potřebuje měnu jednorázově. Měnový Swap se používá v situaci, kdy firma potřebuje jednu měnu nyní, ale zároveň ví, že ji bude v budoucnu potřebovat zpět. Typicky jde o překlenutí období mezi příjmem a úhradou zahraničních faktur.
Měnový forward slouží primárně k zajištění budoucího směnného kurzu. Měnový Swap řeší především krátkodobou potřebu likvidity v konkrétní měně. Swap obsahuje dvě navazující směny, zatímco Forward pouze jednu budoucí směnu.
Ano. Právě to je jedna z nejčastějších situací. Firma může dnes získat české koruny pro financování provozu a současně si zajistit, že za předem sjednaných podmínek obdrží svá eura zpět v budoucnu.
Měnový Swap využívají především exportéři, importéři a firmy s pravidelnými zahraničními platbami. Je vhodný pro společnosti, které pracují s více měnami a potřebují efektivně řídit cash flow bez zbytečného kurzového rizika.
Nejčastěji firmy využívají Měnový Swap na měnových párech EURCZK, USDCZK, GBPCZK nebo PLNCZK. Produkt lze sjednat i pro další měny podle individuálních potřeb společnosti a aktuální nabídky trhu.
Záleží především na vaší aktuální potřebě likvidity a plánovaných platbách v jednotlivých měnách. Pokud dnes potřebujete jednu měnu, ale zároveň víte, že ji budete v budoucnu potřebovat zpět, může být měnový swap vhodným řešením. Nejlepší variantu doporučí specialista po analýze potřeb vaší firmy.
Sledujte nás
