Dolar ztrácí půdu pod nohama

FX výhled pro dnešek (psáno před 8 hodinou). Na hlavním měnovém páru se dnes ráno obchoduje nad hladinou 1,15 EURUSD. Včerejší oslabení dolaru lze spojit se středečním zasedáním americké centrální banky (Fed) v kombinaci s odpolední intervencí v Japonsku na podporu japonského jenu, která probíhala na měnovém páru USDJPY a zatížila americký dolar. V USA byla navíc zveřejněna o něco slabší čísla z tamní ekonomiky (slabší růst HDP a mírně nižší PCE inflace). A v neposlední řadě došlo k poklesu cen ropy. To je silná kombinace faktorů, která dolaru nepomohla. Dnešek bude na eurodolaru pravděpodobně především o tom, zda se dolar udrží nad hladinou 1,15 EURUSD. Koruna vůči euru bez jednoznačného domácího impulsu oslabila lehce nad hladinu 24,20 EURCZK. Jedním z důvodů může být poměrně silný pokles tržních korunových sazeb. Během dneška lze očekávat obchodování v širším okolí hladiny 24,20 EURCZK, alternativně nelze úplně vyloučit další ztráty české měny, pokud bude pokles tržních korunových sazeb pokračovat.

Krátce ke včerejším statistikám a událostem. Čtvrtek byl velmi bohatý na makroekonomické statistiky. Začněme v ČR, kde HDP ve 2. čtvrtletí podle předběžného odhadu vzrostl jen o 0,4 % k/k a o 2,0 % r/r a zaostal tak za tržním konsenzem (0,6 % k/k a 2,2 %r/r). K mezikvartálnímu růstu přispívala spotřeba domácností a zahraniční obchod. Naopak tvorba hrubého kapitálu měla do HDP negativní dopad. Detailně k HDP ZDE. Předběžné odhady HDP za 2. čtvrtletí byly zveřejněny i v Německu (0,2 % k/k a 0,9 % r/r) a v eurozóně (0,4 % k/k a 1,0 % r/r) a v obou případech byl růst výraznější, než se očekávalo. V Německu byl ještě zveřejněn předběžný odhad červencové spotřebitelské inflace CPI (0,8 % m/m a 2,8 % r/r). Ve Spojeném království tamní centrální banka (BoE) nepřekvapivě ponechala úrokové sazby beze změny s hlavní sazbou ve výši 3,75 %, ale překvapivě pro zvýšení sazeb hlasovali tři centrální bankéři (očekávali se jen dva hlasy) z devítičlenného výboru. V USA odpoledne HDP ve 2. čtvrtletí podle předběžného odhadu vzrostl jen o 1,5 % k/k anualizovaně a výrazně zaostal za tržním konsenzem (2,1 % k/k). Důvodem byl především hlubší schodek zahraničního obchodu, avšak struktura HDP byla solidní s přetrvávající silnou domácí poptávkou.

Stručně ke včerejšímu obchodování na devizovém trhu. Na hlavním měnovém páru ve čtvrtek dolar dále oslabil a odpoledne se obchodování přesunulo nad hladinu 1,15 EURUSD, na nejsilnější hodnoty eura od 17. června. Koruna díky tomu paralelně vůči dolaru posílila až k hranici 21 USDCZK. Středoevropským měnám se ve čtvrtek vůči euru celkem dařilo, což lze přičíst oslabení dolaru. Výjimkou byla koruna, která setrvávala v rozmezí 24,15 – 24,20 EURCZK a ke konci odpoledne bez zjevných fundamentálních důvodů oslabila nad hladinu 24,20 EURCZK. Maďarský forint po část dne posílil pod hladinu 362 EURHUF. Polský zlotý posílil pod hladinu 4,31 EURPLN.

Jaké makroekonomické statistiky a události nás čekají dnes? Finanční trhy budou i nadále bedlivě sledovat dění na Blízkém východě. I dnešek je poměrně bohatý na nové makroekonomické statistiky. Předběžné odhady červencové spotřebitelské inflace budou zveřejněny v eurozóně (tržní konsenzus činí 2,9 % r/r) a v rámci středoevropského regionu i v Polsku. V Německu budou publikována červencová čísla z pracovního trhu. Odpoledne v USA bude stát za pozornost např. vývoj nákladů práce ve 2. čtvrtletí či spotřebitelská důvěra podle průzkumu Michiganské univerzity za červenec.