Posilování dolaru akceleruje

FX výhled pro dnešek (psáno před 8 hodinou). Posilování dolaru zatím pokračuje a na hlavním měnovém páru se obchoduje pod hladinou 1,14 EURUSD. Dolaru pomáhá kombinace rozšiřování úrokového diferenciálu ve prospěch americké měny a aktuálně významně rychlejší hospodářský růst USA vůči eurozóně. Další posilování dolaru se nyní jeví jako pravděpodobnější scénář i vůči koruně směrem k hladině 21,40 USDCZK. Silnější dolar bude bránit koruně k udržitelnému návratu pod úroveň 24,15 EURCZK. Nejpravděpodobnějším scénářem pro dnešek i tento týden je zatím stabilizace obchodování v širším okolí hladiny 24,20 EURCZK a v případě posilujícího dolaru a zhoršení tržního sentimentu nelze vyloučit oslabení koruny až k hladině 24,30 EURCZK.

Krátce ke včerejším statistikám a událostem. Z makroekonomických statistik stály v úterý dopoledne za pozornost předběžné odhady červnových indexů PMI. Kompozitní index PMI v eurozóně v červnu vzrostl na 49,5 z květnových 48,5 bodu, když ve službách došlo k meziměsíčnímu zlepšení na 48,9 bodu, ale ve výrobním sektoru naopak k mírnému zhoršení na 51,3 bodu. Z velkých zemí pozitivně překvapila Francie, zatímco v Německu se sentiment firem zhoršil. Ve 2. čtvrtletí se kompozitní PMI za eurozónu nacházel pod neutrální hladinou 50 bodů, což signalizuje mezikvartální pokles HDP eurozóny. Detailně k PMI ZDE. Odpoledne Maďarská centrální banka (MNB) snížila podle předpokladů úrokové sazby o 25 bazických bodů. Hlavní sazba tak nově činí 6 %. MNB tak reagovala na nižší inflaci (v květnu CPI jen +1,8 % r/r) a výrazně silnější kurz forintu (od začátku letošního roku si forint vůči euru připsal 8 %). MNB šla červnovým snížením sazeb proti aktuálnímu trendu centrálních bank, které sazby naopak buď zvyšují (např. ECB či ČNB), popřípadě avizují restriktivnější měnovou politiku (Fed). V USA odpoledne kompozitní index PMI v červnu předběžně vzrostl na 52,2 z květnových 51,5 bodu, když PMI ve službách vzrostl na 51,3 a PMI ve výrobě na 55,7 bodu.

Stručně ke včerejšímu obchodování na devizovém trhu. Na hlavním měnovém páru v úterý dále oslabovalo euro a obchodování se v závěru odpoledne přesunulo až k úrovni 1,138 EURUSD, což je nejsilnější hodnota dolaru od loňského června. V návaznosti na vývoj na eurodolaru samozřejmě oslabovala vůči dolaru i koruna a ke konci úterního odpoledne se pohybovala na dohled hladiny 21,30 USDCZK. Posilující dolar a zhoršený sentiment na finančních trzích se podepsal pod oslabení středoevropských měn vůči euru. Koruna však oslabila pouze umírněně, lehce nad hladinu 24,20 EURCZK. O poznání výraznější ztráty si připsal maďarský forint, který zamířil nad hladinu 355 EURHUF. Forintu nepomohlo, že Maďarská centrální banka avizovala během léta další snižování úrokových sazeb.  Ztráty si vůči euru dále rozšířil polský zlotý, který oslabil nad hladinu 4,28 EURPLN. Koruna vůči polskému zlotému posílila a testovala hladinu 5,65 CZKPLN. Jedná se o nejsilnější hodnoty české měny od června 2024.

Jaké makroekonomické statistiky a události nás čekají dnes? Finanční trhy budou i nadále bedlivě sledovat dění na Blízkém východě. Z makroekonomických statistik budou v ČR zveřejněny červnové konjunkturální průzkumy, tj. indikátory důvěry podnikatelů a spotřebitelů. V květnu došlo k poklesu důvěry jak mezi podnikateli, zejména v průmyslu, tak mezi spotřebiteli v návaznosti na obavy ze zhoršení celkové hospodářské situace. V Německu bude zveřejněn červnový index podnikatelského klimatu Ifo, kde sice v květnu došlo k mírnému zlepšení důvěry, ale ve srovnání s 1. čtvrtletím letošního roku je nálada tamních firem výrazně níže. V USA budou stát odpoledne za pozornost květnové statistiky z realitního trhu – stavební povolení a prodeje novostaveb.